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《理財Q&A》選擇好基金 評估報酬率

Q：讀者李先生問：我想投資基金，但是市面上基金那麼多，要如何才能挑選到好基金？

A：綜合各銀行理財中心答覆：基金投資可以從基金的短、中、長期報酬率來評估是否為理想的投資標的，例如設定的目標是長期投資，就必須重視3年以上 的投資報酬率是否穩定；同時可查閱該檔基金之基金經理人的穩定程度，如果基金一天到晚換經理人，通常就表示這檔基金也會處於不穩定的狀態，報酬往往也無法 保持一定的水準。

至於選擇基金時，有幾個指標可供投資人查閱或詢問銷售單位，首先必須弄清楚這檔基金的風險等級，中華民國銀行公會針對基金價格波動的風險程度，依照 基金投資標的風險屬性，以及投資地區的市場風險狀況，由低至高編制為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」共5個風險收益等級。

其次是應衡量基金報酬率相對於市場報酬率的波動程度，這稱之為「β係數」，通常β係數愈大，代表該檔基金的風險愈高；另有衡量基金淨值波動程度的 「標準差」，標準差愈大，表示淨值波動幅度愈大，即風險相對愈高；還有一個「夏普」（SHARPE）指數，用來衡量承擔每一單位投資風險所能獲得的超額報 酬，當夏普值愈大，表示該基金有較佳的報酬率。

（記者陳中興記錄整理）

全球平衡基金 可以避險

Q：台北市的李小姐問：平衡型基金是不是一種較能平衡投資風險的工具？

A：德盛安聯投顧答覆：所謂「平衡型基金」是在投資組合中納入股票及債券；至於以全球股、債做為投資標的之「全球平衡型基金」，則不失為一種減少風險的方式。

目前美股是許多投資機構關注的焦點，從年初的一波漲勢後，受到一月底財報不如預期影響而下修，美元匯率也在國際熱錢流動下出現較大波動，加上油價走高，近期全球股市多面臨較大波動風險，投資人不妨採取平衡佈局的投資策略，將部份資產佈局在波動風險相對偏低的債市。

雖然目前美國部份經濟數據顯示升息壓力仍大，但因聯準會聲明中，已不再強調持續升息字眼，預期美國上半年應會停止升息；在債市即將處於多空轉折、短 線震盪，現階段宜採取平衡投資策略，莫錯過債市佈局好時機，但一般人難克服人性弱點，盲目「追高殺低」，使得長期資產累積成效不彰，因此，長期投資選擇平 衡型基金，不失為建置平衡資產，逐步降低波動風險的方式之一。

由於現階段長期經濟基本面仍看好，國外股市回檔修正，正是空手投資人佈局的好時機，不妨將年後剩餘資金，投資佈局全球股債市的全球平衡基金，進一步達成資產配置及降低投資風險的目標。

（記者高照芬記錄整理）

【大紀元6月17日訊】自由時報記者黃美惠╱專題報導

投 資海外基金需要繳交哪些費用？對投資人來說，最熟悉的莫過於申購手續費，這部分費用由銀行及基金公司拆帳，以海外債券、股票基金而言，普遍介於1.5％到 3％間，對照1年期定存不到2％的收益，也是一筆不小的負擔，投顧業者強調，計算海外基金手續費高低，記得「頭尾都算」才準確，但還是要先看中長期績效， 然後再選擇費用較低的。

由於海外基金具備分散風險、免稅優惠、流動性佳等優點，近年來逐漸成為國人基金投資的重要一環，但根據富達投信的調 查，國內約有3成的投資人，認為海外基金手續費偏高，是阻礙他們海外投資的原因之一。富達投信指出，基金申購手續費是按照投資金額收取，其中國內股票型基 金約收取1.5％、平衡型基金約1.2％、組合基金1至2％不等；海外股票型基金手續費約3％、債券型基金1.5％；另外，銀行經常舉辦好康A促銷，所 以，真正的申購費用，一般都會低於以上這些費率。

花旗銀行行銷企畫處副總裁胡醒賢表示，如果從手續費先收或後收來看，海外股票型基金可再分 為A類、B類、C類。A類申購時先按投資金額扣除手續費，最高收到3％，但不收管銷費；B類的投資前4年，依4％、3％、2％、1％費率收費，且加收1％ 管銷費；C類為1年內收1％手續費，並加收1.25％管銷費。至於目前A類基金仍是市場主流，因為B類及C類基金，並未提供定期定額投資。

由 於各家業者不是先收、就是後收，或以管銷費名目收取，主因是投資人不喜歡投資時先繳費用，才會開發出後收手續費、管銷費之類的基金，且在贖回時從基金淨值 中扣除，讓投資人感受不到被收取費用。但業者提醒，投資人必須認知，少付手續費雖有助降低成本，但績效報酬才是投資的重點，千萬別選了1檔「賺到手續費、 卻虧損累累的基金」。